Туманность образована вспышкой сверхновой типа Ia, характерной для двойных звездных систем, включающих два белых карлика или белого карлика с красным гигантом. В первом случае взрыв происходит в результате слияния карликов, а в другом — из-за накопления на поверхности меньшей звезды материи гиганта.

Взрыв сверхновых такого типа приводит к полному исчезновению как минимум одной из звезд и возникновению на ее месте горячего светящегося облака из раскаленной плазмы и многочисленных тяжелых элементов. Это облако не меркнет тысячи лет, пока совсем не остынет. Высокая скорость процессов практически не оставляет шансов обнаружить следы былых карликов, поэтому туманность DEM L316A из созвездия Золотой Рыбки является большой редкостью и привлекает внимание астрономов. Кроме того, в Большом Магеллановом Облаке, удаленном от Земли на 150 тысяч световых лет, имеется еще две подобных туманности.

По словам специалистов, изучение таких объектов позволяет раскрыть особенности взрывов белых карликов, в частности — разницу в их силе и яркости, что может изменить представления о расширении Вселенной в прошлом и настоящем и о времени возможного Большого Взрыва.